麥道森專欄

20161213陳敏莉老師的報告分享 麥道森難得的機會，特別跟公司請了一天假，來到 來到高雄宣傳證照的價值 聽到陳敏莉老師的分享 覺得相當精彩 特別要寫一下心得。 這是一場國泰人壽的慶功宴國泰人壽成立了一個南區的俱樂部 並邀請新考上AFP以及CFP證照的同仁來參與。 首先，國泰人壽 南區的俱樂部是一個很特別的組織 他是一個具有AFP或者CFP同仁自主發起的組織，主事者chia Ying本身也是一個壽險顧問，因為考上CFP，認為要開…始…改…變，改變學習方式，改變行銷方式，改變對客戶的思維，所以組織這個俱樂部，期望透過各種可能的力量提升自身的能力，打破框架，給chia Ying拍拍手啦！ 不要小看chia ying的工作，發起這個俱樂部也是需要搞定不少內部的上層指導的，不然早就GG了！ 回到陳敏莉老師的分享， 過去幾年陳老師從國內唯一一家專注於財務顧問的公司，退役下來之後就專注於在 理財規劃的教學，希望帶來真正的理財觀念。 她提到其實真正所謂的專家，可能也會有騙子，新聞都有爆料各種行專業之名，來行詐騙之實，還好有一群CFP至少具有道德&專家的一群人。陳老師也特別promote了TFPA這個台灣最大的CFP持證人組織。 他提到最早在國內推行財務規劃，相當艱苦，甚至是借用消費券3600元，才開始獨立收費，而且為了先行解決客戶可能的疑慮，設計了不少了sop。 她舉了一個例子， 客戶的財富規劃報告書，其實上面沒有任何的名字跟基本資料，原因是萬一客戶這本報告書不小心掉在計程車上，也只是一堆數字。 另外跟客戶何時收規劃費，正確的時機為何？提到成交訊號，就像買保險一樣，財務規劃也有成交訊號，如 [我從來沒有記帳吧] [很複雜吧,要多少錢？] 其實這些就是成交訊號。 她也提到培養自己的軟實力，包含心理諮商，引導出真正的需求，取得信任並引導客戶的價值觀 。 為了要培養這些軟實力，他她去參加不少的課程，積極的學習，甚至發展試算表或者其他軟體，並把這些SOP建立下來。 保單對他來說是一個很好的起點，透過保單健診，並請客戶建立家庭財報，之後可能就會發掘更多客戶真正的需求。 目前很多的CFP持證人，其實並沒有真正在做理財規劃，不過就算是壽險顧問考上的證照，具有高道德標準，也可以是一個賣點。  他舉了醫師、律師跟心理諮商師的宣示文件，上面都有提到必須要以客戶的利益為優先， 所以財務規劃師...

美國運輸股 ETF 介紹           最近美國運輸股幾乎成為市場的焦點，因為川普以及共和黨的勝選，使 這個美國最古老的指數，迎來了一陣春風 。         根據維基百科，最早美國運輸股這個指數在來自於 1884 年 7 月 3 日公布，作為《客戶晚函》（ Customer's Afternoon Letter ）的一部分。不要小看這個客戶晚函，在當時美國還沒通過證券法（ 1933 年）之前，發行公司的資訊是不要必要揭露的 ( 你看不到財報，只能看報紙 ) ，因此投資人僅僅能夠透過客戶晚函這類的報紙才能看到資訊。         特別把網路上能找到的《客戶晚函》看了一下，幾乎屬於流水帳的方式，紀錄上當天股票市場到底發生了什麼事情（ 09 ： 00 誰講了什麼、 10 ： 00 誰有講了什麼？）。 Wall Street Jounal 自己也用就像是 Twitter 一樣嘰嘰喳喳的" Twitterish "文字來形容這個晚報。現在的我們，幾乎很難想像依據這樣的情報來做股票投資。 資料來源： http://blogs.wsj.com/wsj125/2014/05/14/may-15-1884-before-the-wsj/         當時運輸股的成份股就是在這樣的報紙下被列示出來，最開始，它包括了 11 間 交通 相關的公司： 9 間 鐵路 公司和 2 間非鐵路公司。                 對道瓊運輸股的描述，歷史上迄今最讓許多人記憶深刻的，就是 道瓊運輸股是道瓊工業指數的先行指標 ，這個理論出自於 1900 年的 Charles H. Dow ，就是各位常常聽到的「道氏理論」，理論中提到，如果道瓊工業指數上漲，但是運輸股指數沒有上漲，代表趨勢無法持久（交易者慣稱...

AMY 這個可以幫我刊登在學堂嗎 ? 順便問問看其他媒體有沒有興趣 ! 然後我希望屬名為智拓智能理財   智拓智能理財介紹 : 敢夢 ! 趕夢 ! 追逐理想 ! 一群因為對 ETF 具有熱情的夥伴，創辦了這個團隊。 我們認為現在的金融服務，並未以客為尊，仍以自身利益為考量。智拓始終堅持以客為尊，只有客戶能夠賺錢，我們才能夠收費。 在產品開發階段時，一位科技人意外進入了我們的 Line 客服，他提及他是科技人，沒有時間投資，但每月卻有固定收入，也知道 ETF 是一個好工具，但常常忘記下單。 智拓在這個意外的客戶身上，看到了沒有被滿足的需求，更堅定這條路，創造出台灣真正以客戶為尊的 ETF 指數化服務。 歡迎您加入我們的服務，你在此可以看到我們的產品原型，以及演進過程，更期待您給予我們建議。 FB: https://www.facebook.com/smartetf/ 網站 : http://smartetf.blogspot.tw/ LINE@: http://line.me/ti/p/%40but6484k       美國運輸股 ETF 介紹           最近美國運輸股幾乎成為市場的焦點，因為川普以及共和黨的勝選，使 這個美國最古老的指數，迎來了一陣春風 。         根據維基百科，最早美國運輸股這個指數在來自於 1884 年 7 月 3 日公布，作為《客戶晚函》（ Customer's Afternoon Letter ）的一部分。不要小看這個客戶晚函，在當時美國還沒通過證券法（ 1933 年）之前，發行公司的資訊是不要必要揭露的 ( 你看不到財報，只能看報紙 ) ，因此投資人僅僅能夠透過客戶晚函這類的報紙才能看到資訊。         特別把網路上能找到的《客戶晚函》看了一下，幾乎屬於流水帳的方式，紀錄上當天股票市場到底發生了什麼事情（ 09 ： 00 誰講了什麼、 10 ...

20161110 預測失真、狂人當道的資產配置           我曾經在 2016/7/5 ，英國脫歐時，寫過一篇文章，原文連結 https://goo.gl/UrAE44 ，當時的背景是英國脫歐，英鎊大貶，全世界陷入恐慌，因為事前沒有人預測這件事情。           這次美國狂人川普勝選，超乎意外，但更超乎意外的是，亞洲股市當天大跌之後，隔天居然收復跌幅，更是超乎金融市場的預測。這個現象跟英國脫歐時，幾乎如出一轍，但是反應更快，到底發生什麼事情呢？                 自媒體當道，過去我們都活在主流媒體的世界，電視、新聞、報紙都是選擇性的報導，但網路讓資訊快速傳播，在加上社群興起，讓每個人都可以是一個媒體。川普就在臉書上直播，讓民眾看到真真實實發生的狀況。           金融市場就因為資訊傳播快速，當美國總統大選宣佈時，川普意外當選，黑天鵝出現時，亞洲股市大跌，但是當天晚上又因為川普的勝選宣言，導致出現股市大漲，債市大跌的現象，現在金融市場所謂的專家，又開始臆測，可能某些族群會受惠、某些會受害。           對不懂投資市場的各位，現在你可以又很猶豫，到底要選擇那一個劇本，那些專家來相信，網路上有一張總統與美國股價指數的圖，你可以看到不管是那一任總統，指數的樣貌長期都是上升，這背後原因其實很簡單，長期來看，市場是跟隨著企業盈餘而上升，短期的漲或跌，純粹只是投機者玩的遊戲。           如果你聽懂了，下一步就是準備好自己的資金，設定一個目標，透過指數型 ETF 來存錢就行了，最簡單不用腦的標的， AOA 、 AOM 就行了。 如果你對 AO...

歡迎光臨 Business Weekly 商業周刊 Zinio，期待與您分享佳作！ 革命性的閱讀體驗。 盡享數位體驗： www.zinio.com 傻瓜商品大變形操作ETF攻守三招 今年將掛牌近30檔，海外股匯債到期貨都能投資 當全球市場皆因為各項國際政經變數而詭譎多變，台股也跟著跨入「ETF戰國時代」。 今年以來，ETF（指數型基金）儼然已成為投信的主戰場，元大、富邦、國泰、復華、永豐等投信都爭相發行商品。 若說今年是有史以來該類商品最炙手可熱的一年，一點也不為過。台新投顧協理黃文卿觀察指出，近一、兩年來，ETF受到國內投資人青睞的程度，確實有增無減。 今年相關商品到底有多炙手可熱？從發行檔數的變化，即可見一斑。 自國內第一檔ETF元大台灣五十在二○○三年問世，到一四年底止，這十二年間總共僅發行了二十二檔，換言之，平均每年發行不到兩檔。 但是，今年以來，國內新發行的檔數已來到二十檔，短短不到一年就逼近前十二年的發行總量；若計入其他已送審查、等待掛牌的，今年新掛牌數有機會衝到三十檔。 掛牌檔數的爆發性成長，連帶推升整體資產規模與成交量激增。以國內整體ETF資產規模來說，第三季已超過二千六百六十五億元，與去年初相比，成長幅度超過六六％。 再以成交金額占台股大盤的比重而言，過去多年來都低於二％，直到去年六月以來，每個月ETF占大盤日均成交比重都翻倍成長，高於六％；今年以來，更有三個月的日均交易比重都超過一○％。 十月的第一週，又有四檔全新ETF正式掛牌上市，除了黃金、石油相關，還有連結韓國KOSPI 200指數（編按：從韓股挑出兩百檔藍籌股、加權編製的指數，當中有三星、現代汽車、LG化學等業者，占韓股約九成市值），也是國內第一檔追蹤韓股的ETF。 今年底前還有發行追蹤美元指數表現的「標普美元ER指數」、美國長天期公債表現的「ICE美國政府20+債券指數」將上市，代表日後此類商品不僅形態越來越多，連結的「標的物」也激增了。 從國內連結股市、原物料、匯率、債券的ETF統統問世，就好比是投資人的目的地不論位於國內或國外、屬於風險性或收益型資產，都有「直通車」班次可搭乘了。 台灣五十被視為「傻瓜投資」最好的入門商品，奠定了ETF在投資人心中不一樣的地位。但隨著國內掛牌上市的數量和種類越來越多，這些商品雖然都被稱為...

失血 2000 億美元！主動型基金最冷寒冬來襲 2016-09-30 17:57    來源： Wind 資訊 香港萬得通訊社報導，美股還處於歷史高位，主動型基金卻已不復輝煌。美銀研報顯示，今年主動型基金流出資金規模超 2000 億美元，創歷史紀錄。大量失血觸發基金倒閉潮，就在本周，有著 28 年歷史的基金標杆佩里資本（ Perry Capital ）宣佈關閉，創始人 Richard Perry 稱， " 我們的投資風格已不再適用 " 。 美銀美林分析師 Savita Subramanian 表示，在過去幾年中，因主動型基金管理費率高，加上業績不佳，投資者急速撤離，轉而投向被動型基金懷抱。今年迄今流出規模已經創下次貸危機以來新高。不過美銀也指出，去年以來，資金進入被動型基金的速度也在放緩。這或許意味著，由於越來越多的美國人步入退休年齡，資金整體上都在撤退。 本週四，對沖基金資訊（ HFI ）公佈了今年上半年對沖基金 "10 億美元俱樂部 " 報告，該報告收錄了幾乎所有管理資產不少於 10 億美元的美國對沖基金。報告顯示，這些基金巨頭的資產規模較去年同期下滑 7% 或 1320 億美元。 與之形成鮮明對比的是， S&P Global 報告顯示，過去 10 年裡， ETF 每年增速約有 25% ，資產管理規模已經超過 3 萬億美元。英國《金融時報》也曾報導，截至去年二季度末，全球 ETF 管理資產規模首度超越對沖基金。 今年以來，不乏老牌、大型對沖基金爆出關停業務的消息。本周，有著 28 年歷史的佩里資本宣佈關閉。但幾乎可以肯定不會是最後一起。總部在倫敦的 Nevsky Capital 此前也已關門歇業。 Tudor Investment Corp 在 8 月份的改組中，裁員約 15% 。同時， Brevan Howard Asset Management 也計畫對現有客戶對其旗下兩個對沖基金的新增投資免收管理費。 面對基金業大洗牌該如何交易？美銀指出， 只要與這些活躍型基金經理反向操作就可以了，即 " 他們賣什麼你就買什麼 " 。 模型顯示，如果你在今年年初，一方面買入活躍...

  為了因應 REITS 將由金融類股獨立出來成為 GICS 的第 11 個區塊，原本歸納在 XLF 底下的 REITS 將會被獨立出另一檔 ETF ： XLRE(The Real Estate Select Sector SPDR Fund)   SPDR 預計於 2016/09/16 執行配股，以持有 XLF 的投資人為對象，將會配發一定比例的 XLRE 的股數，但由於執行比例尚未公告，需等待官方通知   相關文章 http://www.etf.com/sections/features-and-news/what-new-real-estate-sector-means-etfs   https://www.spdrs.com/resources/news/article.seam?newsId=4149116100     State Street Global Advisors Announces that Changes to the Financial Select Sector Index will Result in Modifications to The Financial Select Sector SPDR® Fund BOSTON – June 8, 2016 – State Street Global Advisors (SSGA), the asset management business of State Street Corporation (NYSE:STT), today announced that, following the statement from S&P Dow Jones Indices regarding upcoming modifications to the index constituents of the Financial Select Sector Index (Financial Sector Index), The Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) will make certain adjustmen...

ETF 統計 2016/8/8~2016/8/16 的資金流向數據 一、 上周流入新興市場，但本週資金大量流入美國，如 spy 。新興市場資金也還是流入，流入金額與上週 14.8 億元相當。此外，流入工業股 xli 、羅素 2000iwm 等。 二、 S ＆ p 500 流入狀況： 三、 風險性：小型股持續流入 四、 就流入資產來看，資金流入 S&p 500 ，這個數字相當大，達到 40 億美金。 五、 債券，資金持續流入投資等級以及高收益債券 六、 LQD 及 HYG 流入狀況 七、 比較異常的是貴重金屬， 資金流出明顯 八、 黃金 etf 資金流出 九、 彙整低波動的狀況：雖然昨天 xlu 下跌較多，但資金仍是流入 。 十、 區域別，全球北美、新興市場持續流入