麥道森專欄

指數成份股變更： AOS加入 S&P 中型400，取代SKS 但KORS加入S＆P 500，取代NYSE，進度DELAY，主要原因是NYSE 與ICE的合併案進度延誤，需等待合併案進度確立後，才會有進一步通知

---------- 轉寄的郵件 ---------- 寄件者：" anddi.liao@gmail.com " < anddi.liao@gmail.com > 日期：2013/10/28 下午3:52 主旨： 收件者："anddi. liao" < anddi.liao@gmail.com > 副本： 從我的 HTC 寄出

部份原文摘錄自 財子學堂 - 拼圖客 的文章 避險基金ETF 投資 n    透過 ETF 追蹤避險基金投資： n    在美國，有許多大咖的基金經理人，許多投資人都追隨這些基金經理人去作投資，這些大咖包含巴菲特，索羅斯，伊坎（如下圖），而除了這些以外，也有很多大咖，Ａ咖，Ｂ咖，當然也包括了一些避險基金的經理人，許多投資人都追隨這些基金經理人去作投資，每到美股季報期間，麥道森的其中一個興趣就是研究跟投資美股的財報，其中也包含追蹤以上這幾個大咖的持股狀態 n    這種追隨不是一種有效率的作法，如果可以把巴菲特或索羅斯請到你家當做基金經理人，那該有多好！！上次已經提過了一個回購指數的 ETF ： PKW.us n    如果你還想追隨其他大咖，你也可以看看這檔績效好到不可思議的 ETF ： GURU n    GURU 這檔 ETF 代號很好記， GURU 就是大師的意思，我們來看看這檔 ETF 的基本資料 n    透過 MONEYDJ 或 XQ 都可以看到這檔的一些訊息 n    規模不算太大，但折溢價沒問題，費用中等 , 日成交量在 100 ～ 1000 萬美金之間 n    年報酬： 36% ，這個很驚人 n    請到你家當經理人：若投資 100 萬美金，相當花 USD7500 元 / 年請一個經理人 ，如果投資 1 萬塊美金，每年只需 75 元經理費，在加上在 ETRADE ，居然還是免交易手續費 * 補充：麥道森認為美股券商都差不了太多，且低手續費往往只是鼓勵你交易，如果是買到對的 ETF ， Buy and Hold 絕對比頻繁交易好 n    追蹤誤差（如下圖）：追蹤誤差很小，大多在 1 ％以內，此外，這是一檔 ETF ，採用完全複製法，因此不會有信用違約風險 n    持股狀態：平均權重，權重都在 1.6 ～ 2 ％之間，共 54 支成份股個想法，最高報酬率在 -40 ％～ +200 ％之間，成份股績效波動很大，其中包含網路股 P, 教育股 EDMC, 能源股 , 價值股 , 小型生技股 , n    大咖的想法：看完全部持股之後，麥道

各位顧問好 經過十次的聚會，以及不同型態的組織聚會，我們對 ETF 已經有了初步的認識，為了讓產品有更多的認識，我們產生了一個瘋狂的想法， 「成立一個 ETF 實驗基金」 以下是這個實驗基金的具體一些想法   l    目的：從實驗到客戶資金，從體驗到集合團隊，之後採用商業模式 1.0 ～ 4.0 甚至 5.0 等，影響客戶，市場，改變 hot sell 的陋習 n    親身體驗：目前許多顧問在 ETF 投資理財的進展是不一的，有人還在問開戶，有人已經在推薦客戶，我們希望一次把所有人相關顧問都拉到同一個起始點，直接體驗，實驗，從開戶，下單，投資組合波動，股債平衡效果，手續費及交易稅，每年報稅，資金提領等等的所有問題 n    集合力量：每次聚會上課都只有一部份人，透過實驗基金，將大家連結起來 n    親身實驗：講了很多 ETF 的好處，客戶也會問題投資實際績效如何，透過這個基金，開始實驗 n    建立名譽：有實驗基金，未來對外可以建立 reputation ， Track Record ，每個參與的人，都是投資決策的一部份（投資具體做法之後分享） l    資訊發表：     n    每季度出具報告，交由各位檢視 l    投資單位： n    符合資格：您必須是 TFPA 的會員，我們不對非特定人開放，若要加入會員，可以點選連結，您若是非 CFP 或您是公司，亦可加入贊助會員 n    投資單位：每人新台幣 5 萬元 n    投資期間：不長於 5 年 n    資金取回：經股東決議（採公司法決議方式），解散投資公司後取回資金 l    投資做法： n    使用平台：海外券商，目前候選名單為 Firstrade （ 10 支 ETF 免手續費）， Charles Schwwab （免手續費大多是較適合投機的 ETF ，免手續費不含 vanguard 及 ishare ）， TD America(101 支 ETF 免手續費，不多 vanguard 及 ishare 免手續費 ) ，使用何家券商，最後決定前會出具報告給各位！！ 補充：對一個中長期採用資產配置＋股債平衡的投資組合，調整的次數很少，舉例