麥道森專欄

各位顧問好, 先分享7/25投資種子召集令的內容, 1.   媒合創業合作： 在召集令聚會之前,我們組織了一個快速的媒合, 由兩位CFP談論有關將彼此的投資能力 跟通路能力進行結合,這個投資專業的CFP,背景是保險出身, 但是具有投資專業,因此也 了解保險公司的生態, 而令一位CFP的公司則積極要從傳統的保經業務,再發展財富管理 業務,希望有機會可以互相結合,發揮綜效 2.   投資做法分享：Andy分享有關資產配置的作法, n   “資產配置”的概念本身不是追求最高報酬,而是在一個較有系統, 框架,波動性較 小的做法,尋求穩健的報酬率 n   資產配置的概念是一種全市場投資+”買黑賣紅” 的做法,包含股債平衡,跟定期定 額或定期定值都是一種”買黑賣紅” n   ”買黑賣紅”雖然違反人性,但卻是一種有效的”指數型” 投資作法,指數型不會有 地雷股,且透過有效的定期定值(適用累積階段的年輕人), 或股債平衡(適合已有一大筆 投資資產的客戶) n   Andy希望開始建立模板的投資資產組合, 開始追蹤幾個模擬的投資績效,這樣的做法 讓“資產配置”的報酬率可以”講清楚””說明白”,” 容易實踐” n   這樣的投資組合將會是三個ETF投資組合(分成積極,穩健, 保守)跟一個定期定值的 投資組合,這個投資組合將放在google Finance 上面,讓各位只要取的GMAIL的帳號密 碼,就可以在PC,NB,甚至APP都可以login 之後,Download到APP裡面 n   有一個APP是 < https://itunes.apple.com/us/ app/real-time-stock-tracker-+ alert/id517166254? mt=8 > Real-time Stock Tracker,可以在APPLE store 跟Android 下載, 我已註冊一個 GMAIL帳號,供各位很快速追蹤這些投資組合, 若您有需要這個帳號,請點選以下問券  https://docs.google.com/forms/ d/1E1oA8nerDpBKS28aaObpCUk- swxlRXVGSvd28CS9Jn...

各位顧問好 ,7/11 號的活動相當精采 , 讓我們回顧一下 , n    在當天投資種子召集令之前 , 我們組織了一個創業的快速聚會 , 試圖把 KC 跟其他有興趣的人撮合 , 希望找到創業夥伴 ,KC 的創業想法如下 n    經過這個快速聚會 ,KC 跟 Andy 都達成共識 , 為了讓上述的商業模式更加符合 CFP 精神 , 將開始針對 ETF 的投資做法 , 開設收費的課程 ,OPP, 顧問或客戶都可以報名參加 , 這個部分將會是一個長期性的耕耘 , 希望透過課程讓參與者了解後 , 進而接受 ETF 投資的諮詢服務 n    回到當天的主軸 , 由宏觀 ( 以下簡稱公司 ) 的顧問提供其幫客戶進行資產配置的做法 , 我整理幾個要點 u   宏觀的背景：以前是以家庭財務顧問服務起家，也曾經跨足一些商品的銷售，但是經歷 2008 年的風暴之後 , 這些客戶投資上受傷慘重 , 為此 , 公司積極面對客戶 , 調整投資組合 ,( 這種過程是一種相當負責任的做法 , 跟坊間部分自稱是財務顧問 , 堅持資產配置 , 且要求客戶頻繁買賣的”假資產配置顧問”明顯不同 ) u   資產配置的概念本身不是追求最高報酬 , 而是在一個較有系統 , 框架 , 波動性較小的做法 , 尋求穩健的報酬率 , 各位可以參考下圖 ,2011 年一整年 , 公司的積極型 , 穩健 , 保守跟防禦型波動幅度都比世界指數或者新興市場指數小 , 這樣的低波動率就是資產配置的典範 u   較小的波動率對資產配置影響很大 , 主要的原因就是波動太大 , 會讓投資人常常在作決策 , 太多的人為決策 , 就無法堅持資產配置 , 從而放棄這資產配置計畫 , u   再者資產配置的決策不是 0 或 1 的概念 , 也就是說當你在作資產配置時 , 不會是 100% 買股 , 或者是 100% 買債 , 如果先前提過的 , 這三年 , 金融機構都在 100% 賣債 , 因為債券的績效這幾年異常多頭 , 現在遇到債市利率反轉時 , 要全賣嗎 ? u   如果堅持股債平衡 , 這個問題只有比例跟預期的調整 , 債券本身就是一個低波動率的投資...

各位顧問好 , 感謝您來參加 6/13 的 ETF 投資種子召集令 , 當天約有 14 位顧問參加這次的聚會 , 其中有兩位是某大券商總經理指定派來參加 , 該券商是國內發行股票指數型基金的先驅 , 也有幾位新面孔 , 由於交流的人包含了台灣 ETF 專家 , CFP ,IFA , 香港 IFA, 美國私人銀行等 , 因此提出了一些想法跟實務做法 首先針對我分享的定期定值做法 , 內容 分享如下： 1.          定期投入的作法包含定期定額 ( 以下簡稱定額 ), 不定額 ( 簡稱不定額 ), 定期定值 ( 簡稱定值 ) 都是一種機械性的投資做法 ,, 而定值這個做法適用於一個已有明確理財目標的客戶 , 希望透過 ” 分散性較好 ” 的工具如 ETF 或共同基金 , 以較有效率的方式來完成理財目標 , 所謂的較有效率是因為定值可以 機械性的逢高賣出   逢低加碼 2.          在最純粹的版本 , 定值不需要假設報酬率 , 或者說假設報酬率為零 ( 如果你希望假設一個報酬率 , 我的建議是不應超過 6% 以上 , 就歷史數據來看 ,MSCI 世界指數 1993~, 年化為 4.4%,1969 年以來年化為 8.8%, 注意這是複利 ), 透過每期希望累積相同的市場價值 , 來設算每期需投入金額 舉例來說 , 定期定值設定目標價值為 12 萬美金 , 希望每期期末都可以累積 1818 元 , 也就是說第一期期末有 1818, 第二期有 3636 元 , 但是每期之間市場會變動 , 如果第一期投入的 1818, 假設到第二期這筆錢狂漲上漲到了 4000 元 , 那麼當期僅須累積到 3636, 因此須要賣出約當 4000-3636=364 的投資。 在回顧的資料可以顯示 ,2008 年整年市場大跌時 , 定期定值持續加碼投入 , 而 2009 年市場回升時 , 小幅減碼 , 更厲害的又在 2011 年下半年小股災加碼 , 在 2011~2013 的 1 月 也都有賣出的現象。 3.      ...

各位顧問好 , 經過這一段時間的努力 , 讓 ETF 衍生的商業模式有了更進一步的發展 , 原本從工具發想 , 到投資的運用 , 再到商業模式的探討 , 跟現在已經有幾個實例完成或在進行 , 我彙整如下，希望有志者，一起協助研究： n    工具的發想：某顧問針對 ETF 定值投資 , 給予了一個精進的想法 , 既然 ETF 本身是有收益率的資產 , 透過”較長周期”如季度的調整 + 較短週期的加碼或減碼機制 , ”預期”可以增加收益 , 這個投資機制，我將跟幾位投資種子，希望找到一個 報酬率更高的方法 , 來探索這種方式的績效狀況是否真如預期 n    系統的開發：我 需要開發一個”對顧問’系統 , 我已有一個系統開發的草稿 , 希望可以在網路上抓取 ETF 價格 , 即時更新 , 推算定值調整金額 , 產生對帳單 , 投資組合報告等 , 希望有能力的人來幫我想辦法，這個系統的初步想法 ( 未 100% 完成 ) ，如附件檔案 n    投資種子的訓練： ( 為 確保以下真的可行 , 我將 擇時製作範例 給各位參考 ) u   已有顧問跟我討論 訓練方式 , 我的 想法是”作中學” , 顧問去找案例 , 跟客戶提收費項目 ,Andy 負責之後的報告產出 , 可以服務的項目包含共同基金或個股診斷 , 等 , 各位可以參考收費項目 , 希望作幾個案例之後 , 可以讓顧問自己上手 http://anddiliao.blogspot.tw/2013/05/blog-post_29.html u   種子也提到希望學會如何對其他顧問上課 ,Andy 的想法是 , 種子開課程名稱給我 , 我製作 PPT 後 , 教會種子後 , 種子去教顧問 n    商業模式 1.0 ： u   顧問提到比較常用的是中泰跟安聯，且對主動型共同基金還是費率較為便宜，（雖然我還是覺得 1.0 的投資型保單費率偏貴），我還是會 整理 1.0 的投資型保單中去挑選五檔基金 ，希望各位還是可以透過幾檔主動標的＋正確資產配置觀念＋正確投資做法，給予客戶投資指引！！ 2013/6/27( 四 ) 中午 ETF 投資種子召集令的主題 , 報名...

各位顧問好 , 感謝您來參加 6/6 的公益信託的商業模式介紹 , 當天約有 20 位顧問參加這次的聚會 , 此外也有台中的顧問朋友來參與 , 在這次的聚會中 , 主要由威肯保代的總經理 CFP 陳全成 ( 以下簡稱 Ken) 進行公益信託商業模式的分享 , 我針對分享內容整理如下： l    公益信託的發展現況 n    Ken 多次提及許多高資產客戶 , 需要滿足的需求是 ” 自我實現 ”, 而這些客戶往往是心中已有想法 , 但是卻遲遲未付諸行動 n    Ken 舉了凱基魏寶生 ( 以下簡稱魏董 ) 的例子 , 魏董 構思 了進行慈善活動長達 五年 , 卻 遲遲未付諸行動 , 直到遇到陳慶隆 CFP, 透過陳的引導 , 終於得償宿願 , 設立了一個新台幣 200 萬元的公益信託 , 選定苗栗縣內的育幼院作為幫助的對象 , 在這些兒童經審核後 ,18~22 歲 , 月補助費用 8,000 元 , 並與企業配合 , 送這些孩子去學習工作技能，培養他們獨立生活的能力 相關內容可以參閱 http://www.watchinese.com/article/2011/3228 n    也就是說 , 這些高資產客戶的 需求必須經過 ” 引導 ” , 才有機會實現 , 引導這件事 , 剛好是 CFP 或顧問擅長的 n    Ken 也提及美國一位保險銷售高手 , 在已經取得多次 MDRT 之後 , 立下了另一個目標 ,” 募集慈善基金美金 10 億元 ”, 目前已完成 , 朝向 20 億元邁進 n    Ken 目前 已完成一個新台幣 200 萬元的公益信託 , 該信託內容簡述如下 u   客戶為一家婦產科醫生 , 認為台灣的護士非常缺乏 , 因此成立一個公益信託 , 固定捐註新北市的護科學校獎學金 , 鼓勵更多人考取護士 u   Ken 擔任監察人 , 並收取每年固定比例的監察費 , u   由遠東銀行擔任信託人 , 收取跟 Ken 相同比例的信託費 u   客戶表示 , 成立公益信託之後 ,” 沒多久 ”, ...