美股狙擊手：2020美股趨勢論壇

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本週六（12/14），美股狙擊手將主辦一場美股趨勢論壇，談論2020的美股趨勢

本次的卡司陣容強大，包含林成蔭、麥道森、李柏鋒，Joe （香港金融專家）

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A股ETF比一比

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經過 有人 的提醒，修改部分結論，各位請以此份為準。 結論： 聯結中國 A 股的 ETF 的優劣性，依照折溢價情形來看， 006207.TW>006205.TW>3188.HK 或 83188.HK>2822.HK>2827.HK>0061.TW 此外，補充一下，中國基金並非您資產配置的全部，許多新興市場的基金也有投資在香港甚至中國的市場，透過一個完整的全市場配置，才是正確的長期資產配置之道，單一區域的投資工具可以是短期攻擊工具 ( 衛星資產 ) ，但並非您的核心資產 衛星資產著重短期獲利，須考量停損停利， 但核心資產著重長期獲利，了解自己，在低檔時仍須堅持資產配置原則，才可以得到最終勝利。 Ø    A 股，可以 透過 ETF 或 CEF( 封閉型基金 ) 來投資 ，我們來比較一下這幾檔。不過由於中國市場很特殊，在這邊先簡單分類一下，就跟感冒藥”斯斯有兩種”一樣，連結中國的 ETF 也有好幾種，其中一種的分類是以 直接或間接進場買 A 股為分類 。 n    直接進場者如華夏滬深三百 3188.HK 、華夏滬深三百 ( 人民幣計價 )83188.HK 、 FB 上證 180(006205.TW) 、元大上證 50(006206.TW) 、復華 FH 滬深 300(006207.TW) 、南方 A50(2822.HK) n    間接投資透過發行票據產品方式連結，如寶滬深 0061.TW 、 X 標智滬深三百 2827.HK 、安碩 A50 中國 2823.HK 。 Ø    特別把這種分類拿出來說，是因為這種分類對投資人來說有很大的根本不同。因為這種間接投資存在這一些風險及缺陷，而台灣的寶滬深更屬於間接中的間接，缺陷更大， 先講結論，若同樣用聯結中國 A 股的 ETF ，依照折溢價情形來看， 006207.TW>006205.TW>3188.HK 或 83188.HK>2822.HK>2827.HK>0061.TW Ø    若在香港交易市場， 3188.H 是較好的選項 代碼 006205.TW ...
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20160520資產配置，該動態還是靜態及 ishare 資產配置系列ETF介紹

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20160520 資產配置，該動態還是靜態 ishare 資產配置系列 ETF 介紹           由於綠角大沒有著墨太多這個系列 ETF 介紹，我來寫寫看                 首先是資產配置，我曾經在一次聚會中分享對資產配置的看法（ http://goo.gl/bkrWPq ），當市場產生大幅變動時，資產配置是一個簡單有效的減少風險的作法，太多的動態操作，往往討不到好處。 通常：靜態資產配置長期效果 > 動態配置！！   元大曾經發行一檔全球 ETF 組合基金，有穩健與成長兩個系列，兩檔都是投資在 ETF ，並依照風險屬性，進行動態操作。但自發行日（ 2006 ）迄今（ 2016/4 月報），約十年期間，累積報酬為 0.5 ％，如果拿來與 ishare 資產配置的同等系列比較， 績效更是天差地遠 ，顯示長期來看，靜態資產配置（下圖橘線）反而贏過動態操作（白線）。（績效比較如下圖） 簡單的結論就是靜態的資產配置就很好用了，不用去找其他投資的聖杯。 除了靜態資產配置是 ishare 這個系列的一大優點以外，裡頭配備低成本 + 高品質的 ETF 更是大大加分！！！ 下圖可以看到，這個系列共有四種風險屬性的 ETF 可以使用，從最保守到最積極都有。 普遍費用率都低至 0.25 ％以下，比一般共同基金動輒 2 ％或者其他高成本的投資型保單更是享有巨大優勢。 這四支 ETF 依照上述的風險屬性，配置不同股債比例，並遍佈全球的股與債。 投資績效如下，自 2008/11 迄今，從保守到積極，績效年化從 5 ～ 10 ％，相當可圈可點。 在上圖可以看到紅框，由於是 ETF of ETF ， ishare 針對這個架構可能造成成本過高，有給予減免，持續到 2016 年，讓喜好資產配置的客戶，使用低成本的指數化工具，幾乎是美國 ETF 行業的普遍共識了！ 波動性小，更是...
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美股ETF：BOND.us債券天王精選名單

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美國市場在今年度出現一個共同基金與 ETF 的巧妙結合 大名鼎鼎的 PIMCO 債券天王 Bill Gross 推出了一檔主動型的 ETF 。 過去我們理解的 ETF 都是被動性投資，但這檔主動型的 ETF ，債券天王自己操盤，但卻是用 ETF 的方式存在美股市場。 我們都知道債券在資產配置的重要性，這幾年因為全球持續不景氣，低利率環境，使債券市場存在很長的多頭。而要注意，資產配置首要原則是要投資在廣泛性的投資標的，如果是債券，則應該優先投資在全球債券型基金，之後才是地區性的配置。 千萬不要看新興市場債很好，就全部重壓，這個是許多人包含一些自認專業的顧問的錯誤想法。 美國資本市場非常發達，美債及美股是佔全球市值很高的地方，不管是股市或債市，因此客戶在債市的配置可以是 美債 + 新興市場債 + 抗通膨債三檔 ETF 配置就可以完成債市的布局。 今天， Andy 來介紹這檔美債 ETF 。 BOND.us 先講 結論： 在近乎 完全一樣 的架構之下 ， BOND.us 這檔 ETF 勝過美國 註冊的 PIMCO 總回報債券型基金，更勝過台灣 能購買到的愛爾蘭註冊 的 PIMCO 總回報債券型基金。也就是說風險一樣，但績效更好。 原因往下看： l    BOND ： Ø    公司為債券天王 Bill Gross 所掌管的 PIMCO Total Return  Bond Fund 共同基金 (PTTRX) 的”類似”版本，所謂類似版本係指其採用相同的投資策略。 Ø    ETF 基本資料如下， XQ 可透過基本資料來查詢以下內容， 目前折溢價僅 0.01% ，須注意不是每檔 ETF 溢價都很低，像是 最近火熱 的 0061.TW 寶滬深相對於 A 股市場 溢價超過 15% ，就 很不好。 Ø    BOND 的 管理費用依照彭博數據為 0.55% ， 相較於美國註冊的 PIMCO 總回報債券型基金 PTTRX 為 0.46% ， 略高 ，但差距不遠。 Ø    重點來了，各位在 台灣買 的 PIMCO 總回報債券基金註冊在愛爾蘭， 管理費高達 1.4% ，這個意思是台灣人是”盤子”，各...
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