20160520資產配置，該動態還是靜態及 ishare 資產配置系列ETF介紹

20160520資產配置，該動態還是靜態

ishare 資產配置系列ETF介紹

 

        由於綠角大沒有著墨太多這個系列ETF介紹，我來寫寫看

       

        首先是資產配置，我曾經在一次聚會中分享對資產配置的看法（http://goo.gl/bkrWPq），當市場產生大幅變動時，資產配置是一個簡單有效的減少風險的作法，太多的動態操作，往往討不到好處。

通常：靜態資產配置長期效果>動態配置！！

 

元大曾經發行一檔全球ETF組合基金，有穩健與成長兩個系列，兩檔都是投資在ETF，並依照風險屬性，進行動態操作。但自發行日（2006）迄今（2016/4月報），約十年期間，累積報酬為0.5％，如果拿來與ishare 資產配置的同等系列比較，績效更是天差地遠，顯示長期來看，靜態資產配置（下圖橘線）反而贏過動態操作（白線）。（績效比較如下圖）

簡單的結論就是靜態的資產配置就很好用了，不用去找其他投資的聖杯。

除了靜態資產配置是ishare這個系列的一大優點以外，裡頭配備低成本+高品質的ETF更是大大加分！！！

下圖可以看到，這個系列共有四種風險屬性的ETF可以使用，從最保守到最積極都有。

普遍費用率都低至0.25％以下，比一般共同基金動輒2％或者其他高成本的投資型保單更是享有巨大優勢。

這四支ETF依照上述的風險屬性，配置不同股債比例，並遍佈全球的股與債。

投資績效如下，自2008/11迄今，從保守到積極，績效年化從5～10％，相當可圈可點。

在上圖可以看到紅框，由於是ETF of ETF， ishare 針對這個架構可能造成成本過高，有給予減免，持續到2016年，讓喜好資產配置的客戶，使用低成本的指數化工具，幾乎是美國ETF行業的普遍共識了！

波動性小，更是這個系列的優點，讓你不會在低檔時，輕易打開電腦、拿起滑鼠，點選賣出！以穩健組合AOM來看，標準差低至6.6％，比一般股價指數15％的年標準差更是低了許多！

至於股債配置的優點，以穩健組合的AOM與S&P 500做比較，可以看到在2008年時，當時很恐慌的市場下，AOM（下圖藍線）都不曾下跌超過10％。

     唯一的缺點是這個系列的ETF，成交量略低，每日成交值僅約數百萬美金，因此掛價時，需要特別注意買賣價差。成交量會這麼小，答案很簡單：它不是給你拿來Trade的。不過不需要擔心流動性問題，他的underlying 標的，可以說都是全美成交量最大的幾檔ETF，如IVV、IJH等。

    

對顧問來說，一檔簡單易懂、符合投資人利益的ETF，可以輕鬆搞定投資問題。對券商來說，與其去找投資型保單來賣，不如用ETF。對投資人本身，選定一檔ETF打敗一千檔投資工具，就抵家！