Fwd: 麥道森專欄：分享聽完george基金的定期定值課程的心得

george是麥道森認識，相當專注於將定期定值實際採用的一位顧問，經過他半年到一年，協助客戶的投資型保單的經驗，整理給cfp等顧問聽，麥道森摘要一些內容，並提出一些自己的想法

1.george提到，在尚未聽到定期定值的作法之前，他根本不知道客戶的投資型保單要如何調整。

2.而定期定值讓他學會了透過設定期定額再加上定期定值的調整，讓客戶的投資型保單的績效有了調整的機制。

3.他提到了幾檔基金實際上採用定額+定值之後的效果，基金主角包含了綠能基金、礦業基金，這兩檔基金，許多人顯然都不陌生。

4.實測結果，採用定值雖然可以略為調高報酬率，但是由於本身這些基金的績效太差，因此在基金虧損時，越加碼越多，甚至曾經一個月扣款5000元，要加到每月扣款4萬元，甚至累積加碼到24萬元等，這種瘋狂加碼這些爛基金，我想不會有人願意。

5.經過這些號稱為全球的產業型基金之後，他改用正規的不特別偏頗產業的基金，如MFS全球基金等，確實績效好很多。

以下是麥道森的心得：

1.首先，超級佩服GEORGE的貫徹力，據說經營這些投資型保單的基金調整，是沒有任何收益，這一年來，認針對這60張保單負責，真的是很有公益服務的精神，很適合出來"凍蒜"一下

2.不過GEORGE說，他反而因為認真提供投資服務，取得客戶信任，並額外贏得保單機會，這種經驗，很直得其他壽險顧問學習

3.就產業型基金來看，麥道森有稍不同見解，產業型基金不全然都是壞的，重點是往往是被拿人銷售的就已經是超級高點的熱門基金，事實上單單從S＆P500的分類指數來看，有許多產業是績效超級平穩，一般人家不喜歡推銷，但默默在創新高的，如麥道森很喜歡的可樂、飲料、日用品等公司所屬的基本消費類（報酬率尚可，但波動度很低）

4.不過如果你真的沒有信心，反正買一般的全球基金（不特別限定單一產業就好了）

5. 再來GEORGE採用的是每季只要看到黑的基金就加碼，紅的基金就減碼，或者以成本為基礎，如果打平就出場等作法，甚至可能拿債券的資產投入到股票，這種作法固然確實可以在低檔時，將資金有效投入股市，但是維持一定程度的股債比率，可以讓客戶不容易在大空頭時，無所適從。

6.此外，單純的買黑賣紅在不同基金之間轉換，雖然在投資型保單內都免手續費，但卻失去了資產配置的中心思想，可以考慮將資產分級，全球等分散性佳的基金或ETF，應該當作核心組合，定期投入不出場（直到理財目標達成），互補性核心如低波動 穩定報酬的基金或ETF（如基本消費...等）當作風格傾向，之後才是衛星資產隨便你買來賣出等...。

資產配置的概念重點是要有中心思想，相信聽懂後，你會做的比別人好。

如果各位還是需要進一步說明，可以跟我聯繫，或者在12/6TFPA退休研討會時，我會到場，且會提供財子學堂的上課講義（當場借閱），希望可以讓各位更清楚

麥道森