美股:Deere
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市值
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股利率
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ROE
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計息
負債比
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FCF/稅後純益
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P/E
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P/B
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三年營收
年均成長
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三年EPS
年均成長
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33.68bil
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2.02%
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40.83%
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55.16%
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23%
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11.45
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4.35
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6%
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12.10%
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Ø 迪爾公司(Deere
& Company)製造和配銷農業、建築業、林業及商業和消費設備。該公司為 自身和其他廠商的產品提供替換零件。 此外,迪爾公司還提供產品及配件金融服務。迪爾
公司的服務及產品遍及全球。
Ø 公司在1837年就創立,由John Deere創立,目前在全球有超過5萬名員工,且1976就進入中國投資
Ø 其近175的歷史,透過跟經銷商緊密的世代關係來銷售其高品質產品,使John Deere品牌的農業機械幾乎成為代名詞,在北美,其品牌的農業機械市佔率近50%,且由於其全球化的布局,在不景氣時,相較於競爭對手(CNH、AGCO)的衰退幅度較小
Ø 過去幾年公司的營收穩定成長,而2009年營收衰退並非是農業機械部門影響,而是佔比較小的建築業、林業及商業和消費設備快速衰退。
Ø 而EPS波動較大,不過目前的水準已經大幅超越海嘯前的水準
Ø 由於新興市場的人口持續增加,對糧食需求強勁,增加農產品的收益率是產業的重點,因此長期來看,投資在高品質的農業機械是有必要的。
Ø 技術線型:今年以來,日線低檔爆量皆近乎波段低點,但須有耐性等待,卻需要持有,才有可能不被洗掉
Ø 近期基本面:11/21公布財報,營收成長14%,EPS成長8%,但營收高於預期,但EPS低於分析師預期。
Ø 2012/11/18巴菲特新購入Deere股票
Ø
Ø 產業護城河:屬原物料設備公司,受農產品價格影響大,不過其與經銷商根深蒂固的關係,且農業機械並非全年使用,一旦使用有問題,需要快速解決,就近的Deere的經銷商總是可以快速解決農民的問題,使Deere具有一定競爭優勢。
Ø 股票評價:以其同業評價來看,PE評價略高
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