美股:Diageo迪亞奇奧
l DEO:
市值
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股利率
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ROE
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計息
負債比
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FCF/稅後純益
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P/E
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P/B
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三年營收
年均成長
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三年EPS
年均成長
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73.74bil
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2.31%
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35.85%
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38.61%
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83%
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24.1
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8.4
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5%
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6.60%
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Ø 迪亞奇奧(Diageo
plc)生產、蒸餾及銷售酒精飲料。該公司提供一系列的品牌飲料,包括伏 特加、威士忌、龍舌蘭酒、琴酒與啤酒。
Ø 公司是全球第一大的酒類企業,也是唯一一個跨蒸餾酒、葡萄酒和啤酒三大頂級酒類市場的企業,佔有全球30%左右的洋酒市場份額,同時擁有100個世界頂級酒類品牌中14個,業務已遍及全球180多個國家和地區
Ø 斯米諾伏特加和Johnnie Walker為全球第一及第三的烈酒品牌,美國及加拿大為其最大市場
Ø 2006年進入中國,併購當地白酒品牌水井坊部分股權
Ø 酒的產業由全球幾大龍頭寡佔,且酒本身就是一個差異化的商品,並非一般商品,因此享有較佳的利潤率。
Ø 過去幾年,營收、EPS緩慢成長,每年約3-5%成長率
Ø 技術線型:各均線多頭排列
Ø 近期基本面:
1.
持續加大原有品牌的投資,2012/6/6宣布將加大威士忌的產能,預估將投資英鎊10億元。
2.
並持續透過併購進入各新興市場,2012/11/9買進印度本土最大的烈酒公司United Spirits。
3.
10/17公布財報,營收成長6%,EPS成長10%,營收低於分析師預期,EPS則符合分析師預期。
Ø 產業護城河:酒類公司差異化能力強、個別酒廠擁有一定忠誠度的消費者,且習慣不易改變,透過併購壯大規模,使龍頭公司佔盡優勢。
Ø 股票評價:同業評價來看,DEO評價近乎最高,僅次於百富門及波士頓啤酒(SAM)
Ø 投資建議:目前評價為其歷史高點,且本益比與其EPS成長性不相當,中立
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