美股交易制度簡介： Rule 144
曾經寫過多篇文章有關美股交易制度，這些制度影響你的交易權益，甚至某些交易機制，存在於保管銀行與中央集中保管公司，可能都會影響市場某些交易品種的流動性！
各位有機會，可以自己Google幾個關鍵字：
麥道森＋美股碎股交易
麥道森＋無漲跌幅
麥道森＋熔斷
今天說的這個，是一個很少見，但卻是很多複委託券商不懂，讓客戶很頭痛的問題
美股Rule 144：
想像一個投資人，取得了一檔美股，但是是透過私募、配售方式或者取得時甚至還沒在美股上市，這樣的股票上，通常存在限售的規定。這個限售規定主要原因是要保護公開的大眾，因為這些股票可能是小股票、掛牌在OTC Bulletin Board ,公開的大眾若被轉讓這些股票，可能存在風險，因此這些股票上面具有Legend 。
但對持有這些股票的投資人，就會有以下幾個問題：
1. 我要持有多久？
2.何時、如何我可以賣出這些股票
3.如何去除股票上的Legend
這些股票上的參考legend各位可以參看連結：
Legend是目的是為了限制你轉讓，如果你要移除限制，就需要將該股票透過註冊的程序，來解除
或者
透過Rule 144來解除封印！
你在解除封印之前，通常券商不會收取這些股票，因為不能轉讓，券商也無法存入保管銀行。
美股的Rule 144其實就是一個豁免的條款（很多人誤解，以為144是一個限制的規定，其實不是），在符合某些條件之下，你可以取得豁免，並透過Transfer Agent去解除封印。
這個解除封印的過程因股票而定，而你最好的做法是與Transfer agent聯繫，確認需要的文件，有時需要律師信，針對這個股票的轉售給予意見，有時需要收取的券商出具券商代表信（Broker Rep Letter ）。
講這麼多，主要的原因是，如果你的券商採取的作法不會，很可能影響你的權益。假設一檔股票上市了，而你持有這檔股票，你會急於要存入這些股票，但作法不對，你的存入時間，可能從一兩週增加到一兩個漚月，股價的變化可能就很大了！
不知道多少人有這個困擾！希望有所幫助
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