20150605Y女士的ETF案例

Y女士的ETF案例

        麥道森曾經在2013年時，幫y 女士規劃過其投資組合，兩年之間，y女士壓根"忘記"這個投資組合，麥道森在特地幫他整理，並徵得其同意，分享其內容。

        2013年以前，這位y女士的投資組合多以共同基金為主，曾經將超過新台幣7位數的資產，依照理財專員建議，追高殺低，結果當然是慘不忍睹。麥道森建議她不如採用最簡單的靜態資產配置，當資產波動到一定程度在進行再平衡。

        靜態資產配置對y女士特別適用，原因是y女士早已退休，但退休生活相當活躍，且對物質生活需求不高，再加上子女的資產移轉計畫已經完成，只期望這筆資產能夠保值，希望在好的時機，捐獻給慈善機構。

        根據y女士的想法，麥道森認為要設計一個"全天候"的投資組合，也就是投資標的越簡單、支數越少、越廣泛以及能夠應付較大的投資風險，當時設計了以下的投資組合。

*採用此檔共同基金，是因為客戶原本就有此檔庫存且當時ETF要同時買到國際+美國債券，仍需要拆分為兩檔。

*此外，該客戶希望資金要能夠在台灣，因此使用複委託下單，手續費率較高。

 

目前投資資產經過了2年又近3個月，整體資產金額成長到1119萬元，詳細如下表

        這筆被忘記的資產，忘記使用再平衡，得到的績效，讓y女士相當驚訝。麥道森認為這個案例有幾點值的分享

 

1.      確定理財目標，再進行規劃是重要的。

Y女士無暇也不希望每天"照顧"投資資產，且目標要求不高，因此採用很簡單但卻很分散的投資組合。

2.      靜態資產配置的效用常超互意料

靜態資產配置短期不一定很驚人，甚至容易被所謂的"投資專家"懷疑，但時間拉長，往往績效會超乎意外。

3.      再平衡不一定要常常使用，資產配置發揮的效用最大。

以這個實例來看，原本麥道森設計用來避免惡性通貨膨脹發生的DBC居然因為油價大跌，產生驚人的跌幅，使配置比例從10％調到6％，但整體投資卻仍為獲利，主要原因就是因為一開始就設定好股、債、商品的資產配置比重是4：4：1，忘記做再平衡，影響不大。

        不過最後，麥道森給y女士的建議，也或許可以是給你的建議，至少一年關心一下您的投資組合，或者請您的顧問安排一次面談，應該要做的再平衡，還是要做，因為再平衡的功效不是提高報酬率，而是降低投資組合的波動度。

        兩年之後，再來看看y女士的狀況！