證交所道瓊 高報酬 低波動率指數 推估


<![if !supportLists]>n   <![endif]>新聞
　交易所和S&P Dow Jones指數公司(標普道瓊指數公司；全球最大指數公司)合編的「高報酬、低波動指數」合作合約，已呈報主管機關。據悉，本月底S&P Dow Jones總裁將來台拜訪證交所，雙方可望在月底簽定指數合編契約。但針對指數標的與規模等細項，仍在規劃階段中，還未有確定資訊。
據了解，未來高收益低波動指數成分股，將篩選近1年殖利率超過5～6％，以及近半年股價波動度在10％附近的藍籌股，篩選結果指數成分股約有40檔。

據指出，證交所與標普道瓊共同編製高收益低波動指數後，將作為ETF（指數股票型基金）商品的追蹤標的，並將成為未來國內退休基金委外代操重要績效衡量指標。


<![if !supportLists]>n   <![endif]>標普道瓊編列的指數通常有其自己的邏輯,因此其成份股不一定是用台灣50,台灣中型100,更不會採用富櫃50成份股（因為富櫃50是其競爭對手FTSE編列）
<![if !supportLists]>n   <![endif]>最接近可以拿來推出的指數為S＆P 編列的BMI Taiwan Index，這個指數共有575支成份股，並經過以下篩選條件
<![if !supportLists]>l   <![endif]>藍籌股：通常用市值較高者，以市值新台幣100億元為基準，剩下333支股票
<![if !supportLists]>l   <![endif]>殖利率超過5％：剩下77支股票
<![if !supportLists]>l   <![endif]>半年波動率排序：第1～40檔（採用排序的理由為通常指數編列針對市場特性指標，會用排序，避免使用絕對值，以免屆時市場特性改變後，使用絕對指標無法跟上市場變化），通常指數採市值加權，因此下列排序依照市值排序

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