麥道森專欄

您好 l    有關您公益信託的投資 , 我們建議可以全球 ETF 進行資產配置 , 此配置將已全球性的 ETF 為主要投資內容 , 並運用機械性的投資方式 , 為您創造更佳的收益 , 以下是有關投資做法、 ETF 的工具及機械性的投資方式 , 作簡單的介紹 l    首先 , 針對類似于您公益信託的投資做法 , 參酌了諾貝爾獎的做法之後 , 建議您不應該全數都放在定存項目 , 主要原因有幾點 n    台灣的定存收益率太低 , 其 收益跟不上通貨膨脹的增長速度 , 更不用說跟的上教育學費上漲的速度。您目前的公益信託目的係提供護校學生的一筆獎學金 , 這筆獎學金若有機會可以跟的上教育學費上漲的速度而增長 , 或者可以藉由投資收益發出更多的獎金 , 相信可以更有意義 n    以 諾貝爾獎 的操作及獎助金額來看 ,1980 年以前諾貝爾獎僅能投資在固定收益證券 , 直到當時 , 諾貝爾基金會發現發出的金額受到通貨膨脹的侵蝕 , 實質的發放金額下降 , 因此 開放其投資範圍到股票型投資 l    有關您整個公益信託的投資作法 , 進行以下說明 n    全球性股票 ETF ：建議採用全球性的股票 ETF 進行投資資產配置 , 主要的原因是公益信託本身須儘量避免本金的虧損 , 而全球性的 ETF, 或者說全球型的指數長期來看 , 趨勢一直向上 , 以下為全球股票指數的走勢圖 ,1990 以來或者 1969 年以來 , 長期都是向上 , 如果從 1969 年計算至今 , 年報酬率約為 6.21%, 確實超越定存 , 也超越通貨膨脹率 n    此外 , 全球性的 ETF 可以避免太多不必要的操作以及降低不必要的費用 , 全球性的 ETF 會針對較好的市場 , 較好的個股進行調整 , 這些調整 , 您都不需要作 , 只要交給全球性的 ETF 就可以了 ,ETF 會進行一種機械性的操作 , 將不好的市場及個股減少 l    舉跟我們比較相近的市場 , 台灣來看 , 台灣的 ETF 這幾年面臨電子業不景氣 , 因此 ETF 陸續將電子股的比重下降 , 但其中台積電的比重一...

l    經過 第三次 跟客戶的諮詢 , 再次將客戶的理財目標作進一步確認 n    客戶已屆退休年齡 , n    客戶的生活費已有足夠的資產支應 , n    客戶希望贈與給子女 , 以協助子女購房 , 也有足夠資產支應 n    客戶的長輩年事已高 , 醫療費用照護費用 … 等等有都有足夠資產支應 n    目前 唯一需要規劃的理財目標僅有一筆投資資產 , 為保密客戶資料 , 我們 假設這筆金額約為 1000 萬新台幣 , 客戶希望每年的孳息 ( 包含本金的增值或孳息 ) 能夠捐贈給慈善機構 , 而保留本金給自己 , 有關投資報酬率 , 客戶的期望值也不高 , 單純就希望透過投資的力量來幫助有需要的 ” 世界 ” 普羅眾生 n    這讓我想了炸藥的發明家 - 諾貝爾 , 將其財產的利息發給全世界作出傑出貢獻的人 l    目前 規劃用的平台是國內銀行及券商的平台 , 雖然國內的平台中 , 共同基金普遍 費用率略高 , 且透過複委託券商的去申購海外的 ETF 也較貴 , 不過客戶考量執行及資金的方便性 , 還是選擇國內的平台 l    目前國內透過券商的基金平台手續費約為 3 折 , 不收信託管理費 , 相較於銀行的手續費略低 , 是費用較好的投資管道 l    而投資國外 ETF, 手續費約為 0.25~0.3%, 較國外券商貴上一大截 , 不過我們尊重客戶的意願 l    全球性 ETF 的建立投資計畫： 資產配置的其中一種觀念為全市場配置 ，這種全市場配置 不需擔心錯過哪一個市場 ，且一旦某個市場開始脫胎換骨，該市場的市值會增加，全球性的 ETF 自然會把該市場的權重調升 , 也就是說對一個全球性的投資部位 , 不需費心猜測明星市場 , 配置了就對了 * 補充 1 ：大多數的 ETF 追蹤 MSCI 指數 ,MSCI 指數編列的基準在於公司的規模 , 行業及流動性 , 因此若公司市值 ( 股價 * 股數 ) 變大 , 流動性變好 ( 量是價先行指標 ), 則該市場或股票就會被加入權重內 ...

纳斯达克 100 指数简介 imeigu.com 　 2013-05-29 14:49:17 　来源：   i 美股   作者： 吴桑茂 　 （ i 美股）纳斯达克 100 指数于 1985 年 1 月 31 日设立，现已成为反映美国股票市场走势的三大指数之一。纳斯达克 100 指数选取的是在纳斯达克交易所上市的 100 只非金融股作为成分股（主要是市值较大的高科技成长股），在市值加权的基础上按相应的指数编制规则计算出来的、反映纳斯达克整体市场或者美国高科技走势的指数。该指数基日为 1971 年 2 月 5 日，基点为 100 点；回溯历史数据后， 1985 年 1 月 31 日该指数设立之时的点位已经达到 278 点。 纳斯达克 100 指数自 1985 年设立以来，指数点位从设立之初的 278 点上升至 2000 年互联网泡沫破裂前的最高 4289.06 点（ 7 月 17 日）； 15 年上涨了 15 倍。不过，互联网泡沫破灭之后，该指数点位两年间又下跌了 70% ；到 2007 年金融危机之前只上涨到 2861.51 点（ 10 月 31 日），依然没有回到互联网泡沫破灭之前的点位。 2007 年金融危机，该指数又下跌了 50% ；到目前该指数回到了 2007 年金融危机之前的点位上方，五年时间翻了一倍；但依然低于 2000 年互联网泡沫破灭前的高点。 跟踪纳斯达克的指数基金 在美股市场上，跟踪纳斯达克 100 指数最广为人知的基金是： PowerShares QQQ   ；该交易型开放式指数基金（ ETF ）是许多基金配置仓位时的首选，也是许多个人投资者喜欢的标的。目前该基金日均交易额达 25 亿美元，是全美交易量第三大的 ETF ；基金规模已达 370 亿美元，是目前美股市场上规模第 7 大的 ETF 。 在 A 股市场上，国泰基金推出的纳指 100ETF （ 513100   ）于 2013 年 5 月 15 日在上交所上市交易，基金规模 2.65 亿元人民币；日均成交量约 200 万元人民币。 除了以上 ETF 之外，还有许多跟踪纳斯达克 100 指数的基金，中国的 QDII 产品中还有国泰纳斯达克 100 指数基金（ 160213 ）和广发纳斯达克 100 指数基金（ 27...